Una vez concretada la compra de la italiana Atlantia, propiedad de la familia Benetton, a la española Abertis -ambos gigantes de las concesionarias de autopistas de Europa- se engendrará el mayor grupo de concesiones de autopistas del mundo.
Y eso en Argentina es igual a decir que Benetton se quedará con la Panamericana y el Acceso Oeste.
Atlantia lanzó este lunes una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Abertis a 16,5 euros por acción. El rumor se aceitaba desde hacía años. Ahora, la fusión es inminente.
Pero la oferta, por un valor total de 16.341 millones, también da la posibilidad a los accionistas de Abertis de canjear cada uno de los títulos por 0,697 acciones especiales de la nueva emisión. Claro, si parten de la base de 24,20 euros por participación.
La contraprestación en acciones especiales se puede hacer hasta un máximo de 230 millones, un 23,2 % del total de la oferta.
En Argentina, Abertis -a cargo de Autopistas del Sol y del Grupo Concesionario del Oeste- unificó en abril pasado las concesiones de la autopista Panamericana y Acceso Oeste, las dos principales operadoras de rutas con peajes del país.
El próximo paso es lograr que el Gobierno le permita modificar el contrato de concesión de sus autopistas y llegar a una tarifa que remonte las pérdidas tras 12 años de congelamiento de precios de los peajes. Aunque no faltaron los aumentos durante el kirchnerismo.
El consejero delegado de Atlantia, Giovanni Castellucci, señaló en un comunicado que "en las últimas semanas se ha trabajado en la puesta en marcha de una oferta" que --señaló--puede ser considerada "amistosa y atractiva" para los accionistas de ambas sociedades.
El directivo subrayó que "el grupo que resultaría mantendría un fuertísima flujo de caja y capacidad de inversión", algo que, combinado con "una posición geográfica global única", permitiría "responder aún mejor a las exigencias de los clientes".
Atlantia asegura que la operación podría encausarse en el cuarto trimestre de este año.
Pero, primero, tendrá que conseguir las autorizaciones de organismos nacionales correspondientes, así como la aceptación de la oferta por accionistas de Abertis en su conjunto: por al menos el 50 % más una de las acciones a las que se dirige la oferta.
A su vez, que al menos 100 millones de acciones de Abertis a las que se dirige la oferta (un 10,1 % del capital) elijan como contraprestación el canje en acciones especiales de Atlantia.
Si la operación sale adelante, crearía un líder mundial en el control de autopistas. Lugar que ya conoce Abertis, que gestiona más de 8.600 kilómetros en Europa, América y Asia.
El nuevo coloso estaría valuado en 36.000 millones de euros y controlaría 14.095 kilómetros de autopistas en un total de quince países, sobre todo en América, Europa y en la India.
El accionista principal de la empresa, Criteria Caixa, señaló el lunes que analizará "con tiempo, con detenimiento y sin prisas" la oferta llegada desde Italia que, aunque sea de forma amistosa, "no quiere decir pactada", explicaron a EFE.
Por los beneficios comerciales, la Abertis controlada por Atlantia mantendría su denominación y sede social en Barcelona. Los Benetton tendrían el 25,5% de ese gigante.
La fusión ya se intentó en 2007. Pero no prosperó por los obstáculos de las autoridades de Italia.
Abertis salió del capital de Atlantia en enero de 2011: vendió el 6,68 % de las acciones que le quedaban en el grupo italiano.
La empresa española volvió a Italia el año pasado con la compra de dos sociedades que controlan el 51,4 % del grupo industrial A4 Holding, cuyos principales activos son las autopistas A4 y A31, y alcanzó el 59,93 % en febrero.
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